استراتيجيات التحوط من بين الخيارات

ما هو التحوط تعريف التحوط يعرف التحوط من الناحية المالية بأنه يدخل المعاملات التي سوف تحمي من الخسارة من خلال حركة سعر تعويضية. التحوط - مقدمة التحوط هو ما يفصل المهنية من تاجر الهواة. التحوط هو السبب في أن العديد من المهنيين قادرون على البقاء على قيد الحياة والربح من الأسهم والخيارات التداول لعقود. لذلك ما هو التحوط بالضبط هو التحوط شيء فقط المهنيين مثل صناع السوق يمكن أن تفعل التحوط يأتي من مصطلح التحوط وأي تقنية مصممة للحد من أو القضاء على المخاطر المالية. التحوط هو التثبيت المحسوب للحماية والتأمين في محفظة من أجل تعويض أي تحركات غير مواتية. في الواقع، التحوط لا يقتصر فقط على المخاطر المالية. التحوط في جميع جوانب حياتنا نشتري التأمين للتحوط ضد مخاطر النفقات الطبية غير متوقعة. نحن نستعد طفايات الحريق للتحوط ضد خطر نشوب حريق ونوقع عقود في الأعمال التجارية للتحوط ضد خطر عدم الأداء. وبالتالي، التحوط هو فن تعويض المخاطر. إكسبلوسيف شورت تيرم أوبتيون ترادينغ اكتشف كيف يصنع طلابي أكثر من 87 ربح شهريا، واثق، خيارات التداول في السوق الأمريكية كيف يقوم المتداولون بالتحوط في أبسط شكل، فإن التحوط هو ببساطة شراء الأسهم التي سوف ترتفع بقدر الأسهم الحالية خريف. إذا كنت تحتجز الأسهم شيز الذي هو بالفعل الربح، وكنت ترغب في حماية هذا الربح إذا شيز يجب أن تقع فجأة، ثم كنت شراء الأسهم أبك، الذي يرتفع 1 إذا شيز قطرات 1. بهذه الطريقة، إذا شيز الشركة تقع بنسبة 1، الخاص بك وسوف ترتفع أسهم شركة أبك بنسبة 1، مما يعوض الخسارة في شركة شيز. في الواقع، يكاد يكون من المستحيل العثور على الأسهم التي تتحرك تماما ضد مخزون آخر، بمثابة تجارة التحوط. وهذا هو السبب في إنشاء المشتقات مثل خيارات الأسهم. الاستخدام الأكثر كلاسيكية من الخيارات الأسهم كأداة التحوط هو في ما نسميه استراتيجية وضع خيار الحماية أو متزوج وضع حيث يتم شراء عقد واحد من خيارات وضع لكل 100 سهم. وضع خيارات ترتفع 1 لكل 1 انخفاض في الأسهم الأساسية، وبالتالي التحوط من أي خسارة التي تكبدتها الأسهم. تكلفة شراء خيار وضع في هذه الحالة يشبه شراء التأمين للأسهم الخاصة بك. مع خيارات الأسهم، حتى التجار الهواة يمكن أن تبدأ التحوط محفظة من الأسهم مقابل الخسارة. مثال التحوط. على افتراض أنك تملك 100 سهم من كق 44 وكنت ترغب في التحوط ضد المخاطر الهبوطية باستخدام خيارات الأسهم. يمكنك شراء عقد واحد من قق 44 وضع الخيارات التي سوف ترتفع في القيمة بنسبة 1 عند انتهاء كل 1 انخفاض في سعر كق. سعر هذا التأمين سيكون الثمن الذي تدفعه لخيارات وضع. تحوط الأسهم باستخدام خيارات الأسهم التحوط محفظة من الأسهم سهلة ومريحة باستخدام خيارات الأسهم. وهنا بعض الطرق الشعبية: يضع واقية. التحوط ضد انخفاض في المخزون الأساسي باستخدام خيارات وضع. إذا انخفض السهم، وكسب في خيارات وضع تعوض الخسارة في الأسهم. المكالمات المغطاة. التحوط مقابل انخفاض بسيط في المخزون الأساسي من خلال بيع خيارات الاتصال. علاوة على ذلك، فإن العلاوة المستلمة من بيع خيارات الاتصال تخدم المخزن المؤقت مقابل انخفاض مماثل في المخزون الأساسي. طوق المكالمة المغطاة. التحوط ضد انخفاض كبير في الأسهم الأساسية باستخدام خيارات وضع في الوقت نفسه زيادة الربحية إلى الاتجاه الصعودي من خلال بيع خيارات المكالمة. التحوط في الخيار الخيار التجار الخيار التحوط على محفظة من خيارات الأسهم أو التحوط موقف الخيار في استراتيجية تداول الخيارات، يحتاج إلى النظر في 4 أشكال من المخاطر. مخاطر الاتجاه (دلتا)، وكيف ستتغير المخاطر الاتجاهية مع تغيرات أسعار الأسهم (غاما)، ومخاطر التقلبات (فيغا) ومخاطر تسوس الوقت (ثيتا). نعم، هذه هي الإغريق الخيار. هذه المخاطر هي العوامل التي تؤثر على قيمة خيار الأسهم وقياسها من قبل الإغريق الخيار. لا يقوم تجار الخيارات عادة بالتحوط لمخاطر أسعار الفائدة (رو) حيث أن تأثيرها ضئيل جدا. يتطلب تحوط محفظة خيارات األسهم فهم أكبر المخاطر في تلك المحفظة. إذا كان انحلال الوقت موضع قلق، ينبغي استخدام التحوط المحايد ثيتا. إذا كان الانخفاض في قيمة المخزون الأساسي هو مصدر قلق كبير، عندئذ يجب استخدام الدلتا المحايدة. تتم جميع هذه التحوطات وفقا لنسبة التحوط. تحوط المخاطر الاتجاهية يأخذ على واحد من اثنين من تقنيات دلتا المحايدة التحوط أو العقد التحوط المحايد. التحوط 3 أشكال أخرى من المخاطر يتطلب تقنية تسمى انتشار. وهناك استراتيجية الخيارات الشعبية التي تجعل من استخدام التحوط هو استراتيجية استبدال الأسهم. لماذا لا بعض التجار ممارسة التحوط بعض المتداولين في الأسهم أو الخيارات يعتبرون أنفسهم مستثمرين على المدى الطويل يشترون ويحافظون على المدى الطويل من أجل كسب مكاسب شاملة على المدى الطويل في أسواق الأسهم، متجاهلين التقلبات على المدى القصير والمتوسط. ويتجاهل هؤلاء التجار التحوط تماما تحت الشعور الكاذب بالأمن بأن أسواق الأسهم سترتفع مع مرور الوقت دون أن تفشل. وفي حين أن ذلك قد يكون صحيحا على المدى الطويل من حوالي 20 إلى 30 عاما، فإن الخنادق قصيرة الأجل تصل إلى بضع سنوات تحدث وتدمر المحافظ التي لم يتم التحوط. لا التحوط في هذا المعنى هو أقرب إلى عدم شراء التأمين ضد الحوادث فقط لأنك دائما عبور الطريق طاعة قواعد المرور. هل هذا يضمن عدم حدوث ظروف غير متوقعة في بعض الأحيان، فإن تكلفة التحوط فقط لا تبرر المخاطر الهبوطية المقدرة للمحفظة. نحن لا نعيش في عالم مثالي حيث لا يكلف شيئا لتنفيذ الصفقات. التحوط ينطوي على تنفيذ المزيد من الصفقات، والتي تكلف المزيد من المال. إذا تم تقييم أن المحفظة لديها مخاطر هبوطية 10،000، فإنك لن ترغب في تحمل تكلفة التحوط من 20،000 من أجل تغطية تلك المحفظة، والحق ومع ذلك، إذا كانت المخاطر الهبوطية المقدرة 100،000، فإن تكلفة التحوط من 20،000 أكثر من تبرير ووضع على التحوط. إن عملية النشر هي تقنية تحوط تستخدم خيارات األسهم في تغطية مخاطر خيارات األسهم. على عكس استراتيجيات دلتا المحايدة أو المحايدة التعاقدية التي تستخدم أيضا الأسهم الأساسية في بعض الأحيان في التحوط من المخاطر الاتجاهية. في جوهرها، ما ينتشر كأسلوب التحوط حقا هو ببساطة بيع الكثير من الغريكان الخيار كما تلك التي تريد التحوط. فترة. إذا كنت تحمل خيارات مكالمة طويلة، والتحوط من خطر تسوس الوقت تتطلب منك أن تبيع لفتح الخيارات مع أكبر قدر من قيمة ثيتا كما كنت بالفعل عقد بحيث تصبح قيمة ثيتا الشاملة لموقفك صفر أو قريبة جدا من الصفر. إن تأثير هذا التحوط سيكون من شأنه أن يؤدي إلى انحطاط مواقفك الطويلة، كما أن مواقفك القصيرة سوف تتضاءل أيضا، مع وضع نفس المبلغ من المال في جيبك. ارتفاع العائد الخيار تجارة معرفة كيفية بثقة ثلاثة أموالك كل عام باستخدام لدينا الملكية الخيار سوينغ نظام التداول و 30 يوما التدريب كل خطر واحد يعزى من قبل الإغريق الخيار يمكن تحوط عن طريق وضع على أكثر من الخيارات الخيار القصير. كما خيارات الأسهم من تاريخ انتهاء مختلف وأسعار الإضراب سيكون لها تركيبات مختلفة من غريكس الخيار، وهناك عدد غير محدود من الطرق التي يمكن للمرء أن يؤدي نشر على تلك محفظة الأسهم الأسهم. في الواقع، جميع استراتيجيات تداول الخيارات هي نشر التقنيات التي الطرق الفريدة للربح من التحركات المحددة على الأسهم الأساسية يمكن أن يتحقق عن طريق التحوط كليا أو جزئيا الغري خيار معين. أسئلة التحوط العودة للرجوع إلى الخيار الرئيسي للمتداولين هق إخلاء مهم للمسؤولية. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يتم توفير البيانات والمعلومات لأغراض إعلامية فقط، وليس المقصود لأغراض التداول. ولا يتحمل أي من الخيارات أو أي من مقدمي البيانات أو المحتوى أي مسؤولية عن أي أخطاء أو إغفالات أو تأخيرات في المحتوى أو عن أي إجراءات تتخذ بناء على ذلك. وتعتبر البيانات دقيقة ولكنها غير مضمونة أو مضمونة. أوبتيونترادينبيديا و ماسترسوكويتي ليست وسيط تاجر تاجر ولا يؤيد أو يوصي خدمات أي شركة الوساطة. شركة الوساطة التي تختارها هي وحدها المسؤولة عن خدماتها لك. من خلال الوصول إلى هذا الموقع أو عرضه أو استخدامه بأي شكل من الأشكال، فإنك توافق على الالتزام بالشروط المذكورة أعلاه وإخلاء المسؤولية الموجودة على هذا الموقع. تحذير حقوق الطبع والنشر. جميع المحتويات والمعلومات المعروضة هنا في أوبتيونترادينغبيديا هي ملك أوبتيونترادينغبيديا وليس ليتم نسخها، إعادة توزيعها أو تحميلها بأي شكل من الأشكال ما لم يتفق مع سياسة الاقتباس لدينا. لدينا نظام شامل للكشف عن الانتحال، وسوف تتخذ إجراءات قانونية ضد أي الأفراد أو المواقع أو الشركات المعنية. نحن نأخذ حقوق الطبع والنشر لدينا جدا سيريوسليا المبتدئين 0339s دليل التحوط على الرغم من أنه يبدو وكأنه جيرانك هواية هوس مهووس بحديقته توبياري الكامل من الشجيرات طويل القامة على شكل الزرافات والديناصورات، والتحوط هو ممارسة يجب أن يعرف كل مستثمر حول. ولا یوجد أي حجة بأن حمایة المحفظة غالبا ما تکون بنفس القدر من الأھمیة مثل تقدیر المحفظة. مثل هاجس جيرانك، ومع ذلك، يتم الحديث عن التحوط أكثر مما هو موضح، مما يجعلها تبدو كما لو أنها تنتمي فقط إلى العوالم المالية الباطنية. حسنا، حتى لو كنت مبتدئا، يمكنك معرفة ما هو التحوط، وكيف يعمل وما تقنيات التحوط المستثمرين والشركات تستخدم لحماية أنفسهم. ما هو التحوط إن أفضل طريقة لفهم التحوط هي التفكير في التأمين. عندما يقرر الناس التحوط، هم تأمين أنفسهم ضد حدث سلبي. هذا لا يمنع حدوث حدث سلبي، ولكن إذا حدث ذلك وكنت التحوط بشكل صحيح، يتم تقليل تأثير الحدث. لذلك، التحوط يحدث في كل مكان تقريبا، ونحن نرى ذلك كل يوم. علی سبیل المثال، إذا کنت تشتري تأمین المنزل، فإنك تقوم بالتحوط ضد الحرائق أو العطل أو غیرھا من الکوارث غیر المتوقعة. مديري المحافظ. يستخدم املستثمرون األفراد والشركات تقنيات التحوط لتقليل تعرضهم ملخاطر مختلفة. في الأسواق المالية. ومع ذلك، يصبح التحوط أكثر تعقيدا من مجرد دفع شركة التأمين رسوم كل عام. إن التحوط ضد مخاطر االستثمار يعني االستخدام االستراتيجي لألدوات في السوق لتعويض مخاطر أي تحركات سلبية في األسعار. وبعبارة أخرى، يقوم المستثمرون بتحوط استثمار واحد عن طريق إجراء استثمار آخر. من الناحية الفنية، للتحوط سوف تستثمر في اثنين من الأوراق المالية مع علاقات سلبية. وبطبيعة الحال، لا شيء في هذا العالم هو حر، لذلك لا يزال لديك لدفع ثمن هذا النوع من التأمين بشكل أو بآخر. على الرغم من أن بعضنا قد يتخيل عن عالم حيث إمكانات الربح لا حدود لها ولكن أيضا خالية من المخاطر، والتحوط غير قادر على مساعدتنا على الهروب من الواقع الثابت للمخاطر العائد العائد. إن الحد من المخاطر سيعني دائما انخفاضا في الأرباح المحتملة. لذلك، التحوط، في معظمها، هو تقنية لا يمكنك من خلالها كسب المال ولكن من خلالها يمكنك تقليل الخسارة المحتملة. إذا كان الاستثمار الذي تحوط ضده يجعل المال، سوف يكون لديك عادة خفض الربح الذي كان يمكن أن يكون، وإذا كان الاستثمار يفقد المال، التحوط الخاص بك، إذا نجحت، سوف يقلل من هذه الخسارة. كيف تحوط المستثمرين تنطوي تقنيات التحوط عموما على استخدام أدوات مالية معقدة تعرف بالمشتقات. وهما الأكثر شيوعا منها الخيارات والعقود الآجلة. لم نكن ندخل في نيتي-غريتي لوصف كيف تعمل هذه الأدوات، ولكن في الوقت الراهن فقط نأخذ في الاعتبار أنه مع هذه الصكوك يمكنك وضع استراتيجيات التداول حيث يتم تعويض خسارة في استثمار واحد من خلال ربح في مشتق. دعونا نرى كيف يعمل هذا مع مثال. لنفترض أنك تملك أسهم شركة كوريس تيكيلا (تيكر: كتك). على الرغم من أنك تعتقد في هذه الشركة على المدى الطويل، كنت قلقا قليلا حول بعض الخسائر على المدى القصير في صناعة التكيلا. لحماية نفسك من الانخفاض في كتك يمكنك شراء خيار وضع (مشتق) على الشركة، والتي تمنحك الحق في بيع كتك بسعر محدد (سعر الإضراب). وتعرف هذه الاستراتيجية باسم وضع الزواج. إذا هبط سعر السهم الخاص بك إلى ما دون سعر الإضراب، سيتم تعويض هذه الخسائر بمكاسب في خيار الشراء. (لمزيد من المعلومات، انظر هذه المقالة على يضع الزوج أو هذه الخيارات أساسيات البرنامج التعليمي). المثال التحوط الكلاسيكي الآخر ينطوي على الشركة التي تعتمد على سلعة معينة. دعونا نقول كوريس شركة تيكيلا قلق حول تقلب في سعر الصبار، مصنع تستخدم لجعل التكيلا. وستكون الشركة في مأزق عميق إذا كان سعر أغاف كان إلى الارتفاع، والتي من شأنها أن تأكل بشدة في هوامش الربح. ولحماية (التحوط) من عدم اليقين من أسعار العجاف، يمكن أن تدخل شركة كتك في عقد آجلة (أو ابن عمها الأقل تنظيما، العقد الآجل)، والذي يسمح للشركة بشراء العجينة بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل . الآن لجنة مكافحة الإرهاب يمكن أن الميزانية دون الحاجة إلى القلق حول السلع المتقلبة. إذا ارتفعت الصخور فوق السعر المحدد من قبل العقود الآجلة، فإن التحوط سوف تكون قد سددت لأن كتك ستوفر المال عن طريق دفع السعر الأدنى. ومع ذلك، إذا انخفض السعر، فإن لجنة مكافحة الإرهاب لا تزال ملزمة بدفع الثمن في العقد وكان في الواقع أفضل حالا لا التحوط. نضع في اعتبارنا أنه نظرا لأن هناك الكثير من أنواع مختلفة من الخيارات والعقود الآجلة يمكن للمستثمر التحوط ضد أي شيء تقريبا، سواء الأسهم، سعر السلع الأساسية، ومعدل الفائدة والعملة - يمكن للمستثمرين حتى التحوط ضد الطقس. الجانب السلبي كل التحوط لديه تكلفة، وذلك قبل أن تقرر استخدام التحوط، يجب أن تسأل نفسك إذا كانت الفوائد الواردة منه يبرر النفقات. تذكر، والهدف من التحوط ليس لكسب المال ولكن للحماية من الخسائر. لا يمكن تجنب تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة خيار أو خسارة أرباح من جانب خاطئ من العقود الآجلة. هذا هو الثمن لديك لدفع لتجنب عدم اليقين. كنا نقارن التحوط مقابل التأمين، ولكن يجب أن نؤكد أن التأمين هو أكثر دقة بكثير من التحوط. مع التأمين، يتم تعويضك تماما عن فقدان الخاص بك (عادة ناقص خصم). التحوط محفظة ليست العلوم الكمال والأشياء يمكن أن تسوء. على الرغم من أن مديري المخاطر دائما تهدف إلى التحوط المثالي. فمن الصعب تحقيقه عمليا. ما التحوط يعني لك غالبية المستثمرين لن تتداول أبدا عقد المشتقات في حياتهم. في الواقع، يتجاهل معظم المستثمرين الذين يملكون شراء أو شراء تذبذب على المدى القصير تماما. بالنسبة للمستثمرين، هناك القليل من االنخراط في التحوط ألنهم يسمحون باستثماراتهم في النمو مع السوق بشكل عام. لذلك لماذا تعلم عن التحوط حتى لو كنت أبدا التحوط للمحفظة الخاصة بك يجب أن نفهم كيف يعمل لأن العديد من الشركات الكبيرة وصناديق الاستثمار التحوط في شكل ما. فعلى سبيل المثال، قد تقوم شركات النفط بالتحوط من سعر النفط في حين أن صندوقا مشتركا دوليا قد يحمي من التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. إن فهم التحوط سوف يساعدك على فهم وتحليل هذه الاستثمارات. الاستنتاج الخطر هو عنصر أساسي غير مستقر في الاستثمار. وبصرف النظر عن نوع المستثمر الذي يهدف إلى تحقيقه، فإن وجود معرفة أساسية باستراتيجيات التحوط سيؤدي إلى زيادة الوعي بكيفية عمل المستثمرين والشركات لحماية أنفسهم. سواء قررت أو لم تقرر البدء في ممارسة الاستخدامات المعقدة للمشتقات، والتعلم عن كيفية عمل التحوط يساعد على تعزيز فهمك للسوق، والتي سوف تساعد دائما كنت مستثمر أفضل. مقياس للعلاقة بين التغير في الكمية المطلوبة من سلعة معينة وتغير في سعرها. السعر. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد سوف. جولة من التمويل حيث المستثمرين شراء الأسهم من شركة في تقييم أقل من التقييم وضعت على. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. التحوط مع الخيارات هناك سببان رئيسيان وراء استخدام المستثمر للخيارات: التكهنات والتحوط. التكهنات يمكنك التفكير في التكهنات والرهان على حركة الأمن. ميزة الخيارات هي أن كنت أرينت تقتصر على تحقيق الربح فقط عندما ترتفع السوق. بسبب براعة الخيارات، يمكنك أيضا كسب المال عندما يذهب السوق إلى أسفل أو حتى جانبية. المضاربة هي الأراضي التي يتم فيها جعل المال الكبير - وخسر. إن استخدام الخيارات بهذه الطريقة هو السبب في أن سمعة المخاطرة تنطوي على مخاطر. وذلك لأن عندما تشتري خيارا، عليك أن تكون صحيحة في تحديد ليس فقط اتجاه حركة الأسهم، ولكن أيضا حجم وتوقيت هذه الحركة. لتحقيق النجاح، يجب أن تتنبأ بشكل صحيح ما إذا كان الأسهم سوف ترتفع أو إلى أسفل، ومدى السعر سوف تتغير فضلا عن الإطار الزمني سوف يستغرق كل هذا أن يحدث. و لا تنسى العمولات تركيبات هذه العوامل تعني الاحتمالات مكدسة ضدك. فلماذا يتكهن الناس مع الخيارات إذا كانت الاحتمالات متحيزة جدا وبصرف النظر عن التنوع، كل شيء عن استخدام الرافعة المالية. عندما كنت تسيطر على 100 سهم بعقد واحد، فإنه لا يأخذ الكثير من حركة السعر لتحقيق أرباح كبيرة. التحوط الوظيفة الأخرى للخيارات هي التحوط. أعتقد أن هذا بمثابة بوليصة التأمين تماما كما كنت تأمين منزلك أو سيارة، ويمكن استخدام الخيارات لضمان الاستثمارات الخاصة بك ضد الانكماش. نقاد الخيارات يقول أنه إذا كنت غير متأكد حتى من اختيار الأسهم الخاصة بك التي تحتاج إلى التحوط، يجب أن لا تجعل الاستثمار. ومن ناحية أخرى، ليس هناك شك في أن استراتيجيات التحوط يمكن أن تكون مفيدة، وخاصة بالنسبة للمؤسسات الكبيرة. حتى المستثمر الفردي يمكن أن تستفيد. تخيل أنك كنت ترغب في الاستفادة من أسهم التكنولوجيا وصعودها، ولكن أردت أيضا للحد من أي خسائر. باستخدام الخيارات، سوف تكون قادرة على تقييد الجانب السلبي الخاص بك في حين تتمتع الاتجاه الصعودي الكامل بطريقة فعالة من حيث التكلفة. وكثيرا ما يعتبر التحوط استراتيجية استثمار متقدمة، ولكن مبادئ التحوط بسيطة إلى حد ما. تابع القراءة للحصول على فهم أساسي لكيفية عمل هذه الاستراتيجية وكيفية استخدامها. (لمزيد من التغطية المتطورة لهذا الموضوع، اقرأ كيف تستخدم الشركات المشتقات لتحوط المخاطر.) التحوطات اليومية معظم الناس، سواء كانوا يعرفون ذلك أم لا، يعملون في التحوط. على سبيل المثال، عندما تأخذ التأمين للحد من خطر أن الإصابة سوف يمحو دخلك أو كنت شراء التأمين على الحياة لدعم عائلتك في حالة وفاتك، وهذا هو التحوط. كنت تدفع المال في المبالغ الشهرية لتغطية المقدمة من قبل شركة التأمين. على الرغم من أن تعريف الكتاب المدرسي للتحوط هو استثمار تم اتخاذه للحد من مخاطر استثمار آخر، والتأمين هو مثال على التحوط في العالم الحقيقي. التحوط من قبل الكتاب التحوط، في وول ستريت الشعور كلمة، هو أفضل يتضح المثال. تخيل أنك تريد أن تستثمر في صناعة مهدها تصنيع الحبل بنجي. أنت تعرف من شركة تسمى بلومت التي تحدث ثورة في المواد والتصاميم لجعل الحبال التي هي ضعف جيدة كما أقرب منافس لها، قطرة، لذلك كنت تعتقد أن قيمة سهم بلوميتس سوف ترتفع خلال الشهر المقبل. لسوء الحظ، فإن صناعة الحبل بنجي دائما عرضة للتغيرات المفاجئة في اللوائح ومعايير السلامة، وهذا يعني أنه متقلب جدا. وهذا ما يسمى بمخاطر الصناعة. على الرغم من هذا، كنت تعتقد في هذه الشركة - كنت ترغب فقط في العثور على وسيلة للحد من مخاطر الصناعة. في هذه الحالة، وأنت تسير على التحوط عن طريق الذهاب لفترة طويلة على الهبوط في حين تقصير منافسه، قطرة. وسوف تكون قيمة الأسهم المعنية 1،000 لكل شركة. إذا كانت الصناعة ككل ترتفع، يمكنك تحقيق ربح على الهبوط، ولكن تفقد على قطرة نأمل لتحقيق مكاسب عامة متواضعة. إذا كانت صناعة يأخذ ضربة، على سبيل المثال إذا كان شخص يموت بنجي القفز، تخسر المال على الهبوط ولكن كسب المال على قطرة. في الأساس، يتم تقليل الربح الإجمالي الخاص بك (الربح من الذهاب طويلا على الهبوط) لصالح أقل مخاطر الصناعة. ويسمى ذلك أحيانا تجارة أزواج ويساعد المستثمرين على اكتساب موطئ قدم في الصناعات المتقلبة أو العثور على شركات في القطاعات التي لديها نوع من المخاطر المنهجية. (لمعرفة المزيد، وقراءة البرنامج التعليمي بيع قصيرة ومتى قصير الأسهم). توسع التحوط نمت لتشمل جميع مجالات التمويل والأعمال. على سبيل المثال، قد تختار الشركة بناء مصنع في بلد آخر تقوم بتصدير منتجاته إليه من أجل التحوط ضد مخاطر العملة. يمكن للمستثمر التحوط له أو لها موقف طويل مع خيارات وضع أو بائع قصير يمكن أن تحوط موقف من خلال خيارات الاتصال. ويمكن تغطية عقود العقود الآجلة وغيرها من المشتقات باستخدام أدوات تركيبية. في الأساس، كل استثمار له شكل من أشكال التحوط. وباإلضافة إىل حماية املستثمر من مختلف أنواع املخاطر، يعتقد أن التحوط يجعل السوق يعمل بكفاءة أكرب. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك، عندما يقوم المستثمر بشراء خيارات على الأسهم لتقليل مخاطر الهبوط. لنفترض أن المستثمر لديه 100 سهم في شركة وأن أسهم الشركة قد اتخذت خطوة قوية من 25 إلى 50 خلال العام الماضي. لا يزال المستثمر يحب الأسهم وتوقعاتها تتطلع ولكن تشعر بالقلق إزاء التصحيح الذي يمكن أن تصاحب هذه الخطوة القوية. وبدلا من بيع الأسهم، يمكن للمستثمر شراء خيار واحد، والذي يعطيه الحق في بيع 100 سهم للشركة بسعر الممارسة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا اشترى المستثمر خيار الشراء مع سعر ممارسة 50 و يوم انتهاء ثلاثة أشهر في المستقبل، فإنه سوف تكون قادرة على ضمان سعر بيع 50 بغض النظر عن ما يحدث للسهم على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. المستثمر ببساطة يدفع علاوة الخيار، التي توفر أساسا بعض التأمين من مخاطر الهبوط. (لمعرفة المزيد، اقرأ الأسعار غرق شراء شراء) التحوط، سواء في محفظتك، عملك أو في أي مكان آخر، هو حول تقليل أو نقل المخاطر. وهي استراتيجية صالحة يمكن أن تساعد في حماية محفظتك والمنزل والأعمال من عدم اليقين. كما هو الحال مع أي مقايضة للمخاطر، يؤدي التحوط إلى عوائد أقل مما إذا كنت تراهن المزرعة على استثمار متقلب، ولكنها تقلل من خطر فقدان قميصك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر استراتيجيات التحوط العملية والمقبولة والتحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة: بديل فعال من حيث التكلفة.)